На срочном рынке Московской биржи фьючерсы исполняются либо ежемесячно, как нефть или газ, либо ежеквартально — валютные пары, акции и другие активы. Дата исполнения известна заранее, её можно найти в карточке инструмента и на сайте биржи по инструментам или в календаре. Фьючерсные контракты — это соглашения о покупке или продаже базового актива в будущем в определённый день по заранее установленной цене. У срочного рынка (его секции на фондовой бирже), на котором обращаются все фьючерсы, опционы и другие производные финансовые инструменты, есть несколько особенностей, связанных с наступлением даты взаиморасчётов. При исполнении расчетного фьючерса взимается комиссия, которая рассчитывается так же, как и комиссия за покупку фьючерса, то есть от рублевой стоимости фьючерсов в момент их исполнения. Если по той или иной причине денег на вашем счете станет меньше суммы гарантийного обеспечения, позиция по фьючерсу закроется.
Можно ли продлить срок экспирации
Перед переносом трейдер должен проанализировать торговый объем текущего контракта и нового. А сам перенос происходит, когда объем нового фьючерса доходит до определенной величины. Если во время обращения контрактов на рынке было относительное спокойствие и предсказуемость, то объем торгов меньше — большинство трейдеров успеют закрыть позицию или захеджироваться противоположной сделкой к дате экспирации. На фондовых рынках регулярно возникают периоды экспирации, при которых рынок ведет себя экстраординарно. Посмотреть календарь исполнения срочных контрактов на текущий год можно на соответствующей странице Московской биржи. При этом для каждого конкретного контракта лучше сверять дату исполнения в спецификации.
Даты исполнения контрактов
Так, например, фьючерс на индекс РТС исполняется 4 раза в год, товарные фьючерсы на CME исполняются каждый месяц. Одни биржи дают право досрочной экспирации практически в любой момент торгов, а другие допускают закрытие до срока только по долгим сделкам. По факту расчет по контракту происходит в первый торговый день после даты закрытия. Термин экспирация довольно часто можно встретить в информации для инвесторов.
А вот всем, кто торгует на срочном рынке, знать даты экспирации надо обязательно, чтобы избежать затруднительного положения, связанного с незапланированным закрытием позиций. Трейдерам надо обратить внимание на даты экспирации и в эти дни сохранять бдительность, чтобы скачки волатильности не привели к нежелательным срабатываниям стопов или не спровоцировали на неверные решения. Внутридневным трейдерам в этот день открываются хорошие возможности. Рекомендуется также сверяться с датой по каждому конкретному контракту, чтобы не пропустить срок экспирации. Поэтому волатильность рынка в период экспираций возрастает, а конечный результат зависит от того, какая группа победила.
Для подключения маржинальной торговли нужно сдать отдельный тест от Банка России. Тест открывается при попытке подключить маржинальную торговлю и тоже сопровождается обучающими материалами прямо в приложении. Следует помнить о том, что накануне экспирации соответствующий контракт особенно волатилен, подвержен сильным колебаниям, которые сложно предсказать. При переносе позиции на следующий месяц обе операции должны происходить одновременно, чтобы между ними не возник временной зазор — ведь из-за него может случиться проскальзывание, которое грозит потенциальным убытком. Поэтому очень желательно делать это одной транзакцией, чтобы снизить риск подобного проскальзывания. Метод часто применяют долгосрочные трейдеры, чтобы не терять позиции.
- Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками.
- Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации.
- На рынке возможны спекулятивные действия трейдеров по досрочному закрытию контрактов, чтобы получить большую прибыль.
- Для опционов предусмотрены еженедельные, ежемесячные, ежеквартальные сроки.
- Доходом трейдера станет разница в цене между первыми двумя контрактами и двумя обратными.
- Пока вы держите фьючерс, с вашего счета может списываться вариационная маржа.
Как рассчитать стоимость фьючерса?
Экспирация фьючерсов — это процесс окончания обращения на биржевом рынке стандартного срочного биржевого контракта. Датой экспирации (англ. expiration date) фьючерсного контракта считается последняя дата, когда этим контрактом можно торговать. Спецификация фьючерсного контракта является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) устанавливает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли. Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации. Кроме того, знание даты экспирации позволяет достаточно точно оценить потенциал рынка, предсказать его тренд.
Для внутридневных трейдеров она представляет отличные торговые возможности. Если же вы сами являетесь участником срочного рынка, то для вас просто необходимо знать эти даты, чтобы не попасть в затруднительное положение из-за незапланированного закрытия позиции. В дату исполнения одни игроки находятся в плюсе, в то время как другие находятся в минусе. Дата экспирации — это день, когда происходит заключение той самой отложенной сделки с базовым активом и соответствующие взаиморасчёты по ней.
Это зачастую бывает выгоднее — помимо внутренней стоимости, он получит еще и временную (при исполнении опциона временная стоимость не учитывается). В ней прописаны основные правила его обращения и те обязательства и права, которыми он наделяет своего владельца. К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации. До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов действий. Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту.
Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции. Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке. Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками. Ведь временной зазор между закрытием текущей позиции и открытием новой, может привести к проскальзыванию (англ. slippage) и потенциальному убытку в результате рыночных движений, произошедших в этот момент. Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания.
Период досрочного закрытия наступает, когда держатель опциона по каким-либо причинам решает закрыть контракт, не дожидаясь крайней даты. Если на счёте не хватит средств, то это произойдёт в долг через маржинальное кредитование. Когда средств нет и плечо использовать не получится, фьючерсная позиция будет закрыта принудительно.
Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток. Экспирация фьючерса (фьючерсного контракта или опциона) — это момент прекращения действия контракта между продавцом и покупателем на поставку, то есть продажу базового актива на определённых ранее условиях в заданную дату. Такой контракт — это обязательство продавца и покупателя совершить сделку купли-продажи актива по определённой цене в определённый день. При торговле фьючерсами удерживается только комиссия за сделки по покупке и продаже. Но если в какой‑то момент на вашем счете не хватит рублей для гарантийного обеспечения по фьючерсу, нужно будет также заплатить за перенос непокрытой позиции.
Рассказываем, как происходит данный процесс и что о нём следует знать инвесторам. Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Во время экспирации форекс мошенники происходит автоматическое закрытие позиций в случае, если до окончания торгов Клиент самостоятельно не закрывает сделку. Вариационную маржу списывают — когда цена фьючерса меняется против вашего прогноза, то есть падает при покупке или растет при короткой продаже в шорт.
Процесс не имеет отношения к долгосрочным инвестициям и чаще всего используется для осуществления трейдерами спекулятивных сделок. Простыми словами, это истечение срока действия одного контракта на бирже. В более широком смысле, экспирация – это выполнение обязательств контрагентов по заключенным срочным контрактам – фьючерсам и опционам, после которого они выходят из оборота, торговля по ним прекращается. Допустим, трейдер ликвидирует короткую позицию по двум фьючерсам нефти WTI с датой экспирации в сентябре.Он покупает 2 фьючерса WTI с этой датой.